Livrente: Sådan fungerer den, og hvornår den giver mening i din pension

Pension skal kunne betale hverdagen, også når kalenderen siger 80 og 90. Livrente er det klassiske værktøj til netop den opgave, fordi udbetalingen fortsætter livet ud. Emnet kan virke teknisk, men med få greb kan du se, hvornår en livrente passer ind, hvordan skatten fungerer, og hvilke valg der betyder mest for din økonomi.

Hvad er en livrente, helt kort

Livrente er en pensionsordning med løbende udbetalinger. Den kan være livsvarig, hvor du får penge hver måned resten af livet, eller ophørende, hvor udbetalingen løber i mindst 10 år og stopper derefter. Udbetalinger beskattes som personlig indkomst. Ordningen kan typisk sættes i gang tidligst 3 år før folkepensionsalderen, og i nogle arbejdsmarkedspensioner findes en seneste-start-alder, for eksempel 70 år.

Livrente i samspil med andre pensionstyper

En stærk pensionsplan bruger ofte flere byggesten. Ratepension giver en tidsbegrænset udbetaling, mens livsvarig livrente sikrer en bundindtægt hele livet. Aldersopsparing kan lægge en skattefri buffer ovenpå.

For at skabe overblik:

Skatten i tre faser

• Indbetaling: Private indbetalinger til livsvarig livrente giver fradrag i personlig indkomst. Arbejdsgiverindbetalinger behandles med bortseelsesret, så de ikke beskattes som løn nu. Store private indskud til livrente fordeles normalt med 1/10 i 10 år, og opfyldningsfradraget kan løfte årets fradrag op til 60.300 kr. i 2025.
• Afkast: Afkast i pensionsordninger beskattes løbende med PAL-skat på 15,3 procent i opsparingsfasen.
• Udbetaling: Udbetaling fra livrente beskattes som personlig indkomst, typisk uden arbejdsmarkedsbidrag. Beløbet tæller med i indkomsten, der kan reducere folkepensionens pensionstillæg.

Ekstra fradrag, loft og særlige regler

• Ratepension og ophørende livrente deler et årligt fradragsloft på 65.500 kr. i 2025. Overstiger samlede indbetalinger loftet, bruger arbejdsgiverindbetalinger fradraget først. Det kaldes prioriteringsreglen.
• Ekstra pensionsfradrag på 12 procent når der er mere end 15 år til folkepensionsalderen, eller 32 procent når der er 15 år eller mindre, af indbetalinger op til 83.800 kr. i 2025. Fradraget lægges oven i de almindelige fradrag og reduceres, hvis man samtidig får skattepligtige pensionsudbetalinger.
• Selvstændige kan bruge 30 procent-reglen og indbetale med fradrag svarende til 30 procent af årets overskud på en livsvarig livrente, dog højst det faktisk indbetalte beløb og uden krav om flerårig præmieaftale.

Garanti, to-liv og efterladte

En livrente kan udstyres med garanti eller to-liv. En garantiperiode betyder, at udbetalingen fortsætter til begunstigede i et aftalt antal år, selv om man selv dør tidligt. To-liv betyder typisk, at udbetalingen fortsætter til længstlevende. Den ekstra tryghed koster i form af lavere månedlig udbetaling, fordi der er mere forsikring i ordningen. Uden garanti eller efterladtedækning kan betalingen ophøre uden arvemæssig værdi, hvis man dør tidligt.

Hvornår giver livrente mening

• Ønske om en stabil, livslang bundindtægt som supplement til folkepension og ATP. Livrenten kan tage over, når en ratepension udløber.
• Fradragsoptimering efter rateloftet er nået. Indbetaling til livsvarig livrente kan fortsætte med fradrag, og det kan kombineres med ekstra pensionsfradrag.
• Selvstændig med svingende overskud, som vil bruge 30 procent-reglen fra år til år.
• Fokus på risiko for lang levetid og efterladtedækning via garanti eller to-liv.
• Behov for fleksibilitet i opsparingsfasen under arbejdsgiverordning, hvor bortseelsesret og ubegrænsede indbetalinger til livsvarig livrente kan udnyttes i praksis.

Vigtige faldgruber

• Loftet for ratepension og ophørende livrente deles. Private indbetalinger kan miste fradrag, hvis arbejdsgiveren allerede har fyldt loftet.
• Store private indskud til livrente fordeles med 1/10 i fradrag. Årets fradrag bliver mindre end indbetalingen, medmindre opfyldningsfradraget udnyttes korrekt.
• Udbetalinger fra livrente kan reducere folkepensionens pensionstillæg. Planlæg tidspunkt og niveau for udbetaling, så indkomsten passer med tillæggets indkomstgrænser.
• Aldersopsparing giver ingen fradrag ved indbetaling. Den bruges ofte til skattefri udbetaling senere.

Konkrete eksempler og beregninger

1. Prioriteringsreglen i praksis
   En lønmodtager får 50.000 kr. indbetalt til ratepension via arbejdsgiver i 2025. Derudover indbetales 30.000 kr. privat til ratepension samme år. Loftet for ratepension og ophørende livrente er 65.500 kr.

   • Arbejdsgiverens 50.000 kr. bruger fradraget først.
   • Der er 15.500 kr. fradrag tilbage til den private indbetaling.
   • De resterende 14.500 kr. af den private indbetaling får ikke fradrag.

2. 1/10-reglen og opfyldningsfradrag
   En privat indbetaling på 400.000 kr. til livsvarig livrente giver fradrag med 1/10, altså 40.000 kr. om året i 10 år. Opfyldningsfradraget i 2025 er 60.300 kr.

   • I indbetalingsåret kan fradraget løftes op til 60.300 kr., hvis der indbetales yderligere på livrenten i 2025.
   • Det giver i alt 60.300 kr. i fradrag i 2025.
   • De kommende år fortsætter 1/10-fradraget på 40.000 kr. fra engangsindskuddet, medmindre nye indbetalinger giver mulighed for op til 60.300 kr. efter reglerne for det pågældende år.

3. Ekstra pensionsfradrag
   Indbetaling 60.000 kr. i 2025, og der er 12 år til folkepensionsalderen. Satsen er 32 procent, fordi afstanden er 15 år eller mindre.

   • Ekstra fradrag: 60.000 kr. x 32 procent = 19.200 kr., oven i de almindelige fradrag.

   Samme indbetaling, men 20 år til folkepensionsalderen. Satsen er 12 procent.

   • Ekstra fradrag: 60.000 kr. x 12 procent = 7.200 kr.

   Bemærk at ekstrafradraget aftrappes, hvis der samtidig modtages skattepligtige pensionsudbetalinger.

4. Folkepensionens pensionstillæg og livrente
   En enlig pensionist får livrente på 10.000 kr. om måneden, altså 120.000 kr. om året. Indkomsten ligger over grænsen på 95.800 kr. i 2025, hvor pensionstillæg begynder at blive nedsat. Ligger den samlede indkomst over 419.300 kr., bortfalder tillægget helt. For gifte og samlevende nedsættes tillægget fra 192.000 kr. og bortfalder over 511.700 kr. (andre satser hvis samlever ikke er pensionist). Planlægning af udbetalingstidspunkt og -størrelse kan derfor være vigtig.

Udbetaling, fleksibilitet og omvalg

• Startniveau og tidspunkt fastsættes ved udbetaling, typisk tidligst 3 år før folkepensionsalderen. Enkelte ordninger har en seneste-start-alder, for eksempel 70 år.
• Ratepension kan omlægges til livsvarig livrente efter aftale med pensionsinstituttet, hvis livslang dækning får højere prioritet senere i livet.
• Ophævelse før tid kan blive meget dyr. En livrente, der ophæves før den aftalte udbetalingsalder, kan udløse en afgift på op til 60 procent af ordningens værdi. Det gør fleksibiliteten lavere end ved frie midler og aldersopsparing.

Planlægningsgreb der ofte virker

• Lad ratepension dække de første 10 til 30 år, og brug livrente som livslang bundindtægt. Det kan give tryghed på længere sigt.
• Stop for fradrag på ratepension, når loftet er brugt, og fortsæt fradragsberettiget opsparing på livsvarig livrente.
• Brug ekstra pensionsfradrag målrettet, især i årene tættere på folkepension, hvor satsen er 32 procent.
• Selvstændige kan dosere indbetalinger via 30 procent-reglen de år, hvor overskuddet er højt.

Tjekliste før du beslutter livrente

• Få samlet overblik via PensionsInfo og se, hvornår tidsbegrænsede ydelser stopper.
• Beslut om der ønskes garanti og eventuelt to-liv, og i givet fald hvor lang garantiperiode.
• Planlæg udbetalingsprofilen i forhold til folkepensionens pensionstillæg og indkomstgrænserne for 2025.
• Hold øje med loftet for ratepension og ophørende livrente på 65.500 kr. i 2025, så fradrag ikke går tabt.
• Ved større private indskud på livrente, regn på 1/10-fradraget og muligheden for opfyldningsfradrag på 60.300 kr. i 2025.
• Beregn effekten af ekstra pensionsfradrag på 12 eller 32 procent af indbetalinger op til 83.800 kr. i 2025.
• Overvej omlægning af ratepension til livsvarig livrente, hvis livslang indkomst prioriteres.
• Kend konsekvensen ved ophævelse før tid, hvor afgiften kan være op til 60 procent.

Kort om tal og satser for 2025

• Ratepension og ophørende livrente har et fælles fradragsloft på 65.500 kr.
• Livsvarig livrente har opfyldningsfradrag på 60.300 kr. og ellers 1/10-reglen ved større private indskud.
• Ekstra pensionsfradrag er 12 eller 32 procent af indbetalinger op til 83.800 kr.
• Aldersopsparing har indbetalingsgrænser på 9.400 kr., eller 61.200 kr. fra 7 år før folkepensionsalderen.
• PAL-skat er 15,3 procent.
• Folkepensionens grundbeløb er 7.198 kr. pr. måned før skat i 2025. Pensionstillægget er 8.329 kr. for enlige og 4.262 kr. for gifte og samlevende pr. måned før skat, og tillægget nedsættes ved anden indkomst, eksempelvis livrente. Indkomstgrænserne for pensionstillægget i 2025 er 95.800 kr. til 419.300 kr. for enlige og 192.000 kr. til 511.700 kr. for gifte og samlevende.

Satser ændres typisk årligt. En opdatering tæt på beslutningen giver det mest præcise grundlag.

Afrunding

Livrente løser en meget konkret udfordring i pensionsplanen, nemlig risikoen for at leve længere end pengene rækker. Kombinationen af livsvarig udbetaling, brede fradragsmuligheder og valg som garanti og to-liv gør ordningen nyttig i mange forløb. Reglerne om loft, 1/10-fradrag, ekstra pensionsfradrag og påvirkningen af pensionstillæg betyder til gengæld, at timingen og den samlede plan spiller en stor rolle. Et samlet overblik, nogle få regnestykker og de valg, der passer til din risikotolerance og livsplan, giver ro i maven og en pension, der kan holde hele livet.